明治維新的前一年，慶應三年。一位巡禮者來到宇和町的一家商店，請求住一晚。主人熱情地款待了這位旅人。作為回報，巡禮者向主人傳授了饅頭的製作方法。

其美味最終贏得了好評，店主相信這是山田藥師化身傳授的秘方，於當年以“山田屋”的商號開設了這家店。據說這就是流傳至今的“山田屋饅頭”。

初代・高辻源藏創造的製作方法作為秘傳流傳了兩代、三代，現在第五代將其味道傳承至今。只專注於製作一種饅頭，愛媛當地自不必說，在日本全國乃至海外也受到了眾多粉絲的喜愛。